В XVII веке село известно под именем Красной Слободы.

Ист-стат. описание церкв. и монастырей. - Рязань, 1888. - Т. 3. - С. 38, 105, 106

Название села произошло от слов «красное» (красивое) и «угол».

Кузнецов И. А. Красный Угол. //РЭ - Рязань, 1999. -Т.І.-С. 526

Селение расположено в месте слияния двух рек Пары и Поживы (Пожвы), образующих в географическом плане угол.

Населенный пункт упоминается как с. Красная Слобода в Ряжских писцовых книгах 1629-1630 гг. Название Красный Угол установилось в ХVIII в. Первый компонент этого составного топонима образован от красный - «красивый, прекрасный», второй - от угол (уменьшительная форма -уголок) - «жилище, пристанище». Менее вероятна связь с таким значением слова угол, как «междуречье сходящихся рек», хотя село и расположено в месте слияния р. Пары и Пожвы. Можно сравнить с наименованием с. Протасьев Угол (Чучковский район), в котором первый компонент ранее указывал на принадлежность населенного пункта Протасьевым.

Ходит здесь предание о том, что жили около двух десятков лет назад в селе четверо рыбаков. Однажды в сумерках увидели они на холме рядом с селом чудесное видение: с неба на землю спускалась блистающая лестница со светильниками по краям, и кто-то нисходил по ней. Позднее на этом холме монахи Данилова монастыря, что в Москве, основали скит Преподобного Сергия Радонежского. Основатели утверждают, что пленила их красота здешних мест. Да и дорога к скиту проложена - из Москвы удобно добираться. А когда услышали легенду, приняли это как знак свыше.

Ермакова В. В краю «сиреневых» полей. // Рязанские ведомости. - 2003. – 24 июля