Судя по карте радиоактивного загрязнения местности Рязанской области за 1993 год, озеро расположено в лугах.
Карта Ряз. обл. -1993. -Л. 8
Название образовано от луг - «место, покрытое хорошим травостоем; сенокос, пастбище» и представляет собой диалектный эквивалент к слову луговое.
Бабурин А. В., Хрусталев И. Н. Лужное. // Топонимии, словарь Ряз. обл. - 2-е изд., перераб. и доп. - Рязань, 2004.Смотри п. Луговой, Новодеревенский район.